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银河证券发布半导体职业研报称，SEMI(世界半导体设备与资料协会)猜测，2025年全球半导体制作设备商场规模将再立异高，同比增加13.7%至1,330亿美元。在AI和HBM需求的推进下，2026年半导体制作设备商场规模将再度增加至1,450亿美元。内地贮存大厂扩产加快，国产设备在中心工艺环节迎来时机，比例提高预期增强。
该行指，内地模仿芯片规划板块逐步完毕沉寂，多家海外龙头开释提价信号。一起，AI服务器电源芯片和高阶智驾芯片等需求迸发，职业或将迎来周期性回转。从国内商场来看，海外商场的价格提高将为国产芯片发明更多的导入时机，并某些特定的程度上修正毛利率。
上一年12月，数字芯片规划板块体现相对稳健，AI算力芯片仍是中心增加引擎。AI算力芯片的战略价值和国产代替紧迫性凸显，高端芯片规划范畴重视度不减。AI继续向终端浸透，AI PC、AI手机等立异产品的浸透为部分规划企业带来增量时机。
我国银河601881）证券指，2025年12月半导体板块在产业链提价潮、AI需求继续以及国产代替逻辑强化的一起驱动下，走出一轮结构性行情。在外部环境布景下，供应链安全与自主可控是长期趋势。设备与资料在国产代替顶层规划下逻辑最硬，数字芯片是算力自主的中心载体，先进封测获益于技能晋级。
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